¿Es razonable el valor razonable?

Según Alfredo Ciriaco Socio de Auditoria de Grant Thornton

http://blog.grantthornton.es/2012/05/29/es-razonable-el-valor-razonable/

NIIF 13 Medición del Valor Razonable

Emitida el 1 de enero de 2012. Incluye las NIIF con fecha de vigencia posterior al 1 de enero de 2012 pero no las NIIF que serán sustituidas.
Este extracto ha sido preparado por el equipo técnico de la Fundación IFRS y no ha sido aprobado por el IASB. Para
conocer los requisitos completos se debe hacer referencia a las Normas Internacionales de Información Financiera.
La NIIF 13:

(a) define valor razonable;
(b) establece en una sola NIIF un marco para la medición del valor razonable; y
(c) requiere información a revelar sobre las mediciones del valor razonable.
Esta NIIF se aplicará cuando otra NIIF requiera o permita mediciones a valor razonable o información a
revelar sobre mediciones a valor razonable (y mediciones, tales como valor razonable menos costos de venta, basados en el valor razonable o información a revelar sobre esas mediciones), excepto en circunstancias específicas.

Los requerimientos sobre medición e información a revelar de esta NIIF no se aplicarán a los elementos

siguientes: 

(a) transacciones con pagos basados en acciones que queden dentro del alcance de la NIIF 2 Pagos basados en Acciones; 

(b) transacciones de arrendamiento que queden dentro del alcance de la NIC 17 Arrendamientos; y 

(c) mediciones que tengan alguna similitud con el valor razonable pero que no sean valor razonable, tales como el valor neto realizable de la NIC 2 Inventarios o valor en uso de la NIC 36 Deterioro del valor de los Activos. 

La información a revelar requerida por esta NIIF no se requiere para los siguientes elementos: 

(a) activos del plan medidos a valor razonable de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los Empleados; 

(b) inversiones en un plan de beneficios por retiro medidos a valor razonable de acuerdo con la NIC 26 

Contabilización e Información Financiera sobre Planes de beneficio por Retiro; y (c) activos para los que el importe recuperable es el valor razonable menos los costos de disposición de acuerdo con la NIC 36. 

La NIIF 13 define valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por 

transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición (es decir, un precio de salida). Esa definición de valor razonable enfatiza que el valor razonable es una medición basada en el mercado, no una medición específica de una entidad. Al medir el valor razonable, una entidad utiliza los supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo en condiciones de mercado presentes, incluyendo supuestos sobre el riesgo. En consecuencia, la intención de una entidad de mantener un activo o liquidar o satisfacer de otra forma un pasivo no es relevante al medir el valor razonable. 

La NIIF explica que una medición del valor razonable requiere que una entidad determine lo siguiente: 

(a) el activo o pasivo concreto a medir; 

(b) para un activo no financiero, el máximo y mejor uso del activo y si el activo se utiliza en combinación 

con otros activos o de forma independiente; 

(c) el mercado en el que una transacción ordenada tendría lugar para el activo o pasivo; y 

(d) la(s) técnica(s) de valoración apropiadas a utilizar al medir el valor razonable. La(s) técnica(s) de 

valoración utilizadas deberían maximizar el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizar 

los datos de entrada no observables. Los datos de entrada deben ser congruentes con los datos de entrada 

que un participante de mercado utilizaría al fijar el precio del activo o pasivo. 

Aplicación a pasivos e instrumentos de patrimonio propios de una entidad 

Una medición a valor razonable supone que un pasivo financiero o no financiero o un instrumento de 

patrimonio propio de una entidad (por ejemplo participaciones en el patrimonio emitidas como 

contraprestación en una combinación de negocios) se transfiere a un participante de mercado en la fecha de la medición. La transferencia de un pasivo o un instrumento de patrimonio propio de una entidad supone que: 

(a) Un pasivo permanecería en circulación y se requeriría al participante de mercado receptor de la 

transferencia satisfacer la obligación. El pasivo no se liquidaría con la contraparte o extinguiría de otra 

forma en la fecha de la medición. 

(b) Un instrumento de patrimonio propio de una entidad permanecería en circulación y el participante de 

mercado receptor de la transferencia cargaría con los derechos y responsabilidades asociados con el 

instrumento. El instrumento no se cancelaría o extinguiría de otra forma en la fecha de la medición. 

Jerarquía del valor razonable 

Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor razonable e información a revelar relacionada, esta NIIF establece una jerarquía del valor razonable que clasifica en tres niveles los datos de entrada de técnicas de valoración utilizadas para medir el valor razonable. La jerarquía del valor razonable concede la prioridad más alta a los precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos y pasivos idénticos (datos de entrada de Nivel 1) y la prioridad más baja a los datos de entrada no observables (datos de entrada de Nivel de 3). Los datos de entrada de Nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de la medición. Los datos de entrada de Nivel 2 son distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente. Los datos de entrada de Nivel 3 son datos de entrada no observables para el activo o pasivo.
Información a revelar 

Una entidad revelará información que ayude a los usuarios de sus estados financieros a evaluar los dos 

elementos siguientes: 

(a) Para activos y pasivos que se miden a valor razonable sobre una base recurrente o no recurrente en el 

estado de situación financiera después del reconocimiento inicial, las técnicas de valoración y los datos de 

entrada utilizados para desarrollar esas mediciones. 

(b) Para mediciones del valor razonable recurrentes utilizando datos de entrada no observables significativas 

(Nivel 3), el efecto de las mediciones sobre el resultado del periodo u otro resultado integral para el 

periodo. 

El valor razonable es un criterio de valoración usado en economía, finanzas y contabilidad para valorar activos y pasivos.

El plan general de contabilidad de España define el valor razonable como el importe por el que puede ser adquirido un activo o liquidado un pasivo entre partes interesadas y debidamente informadas que realicen una transacción en condiciones de independencia mutua sin deducir gastos de transacción en su posible enajenación. No forzado, ni urgente, ni en liquidación involuntaria
En general será el valor de mercado si éste es activo y fiable, se entiende como Mercado activo aquel en que:

• Se intercambian bienes y servicios homogéneos
• En todo momento hay compradores y vendedores
• Los precios son conocidos, accesibles, reales, actuales y regulares

SI no hay un mercado activo se pueden utilizar otras técnicas tales como:

• Transacciones recientes
• Valor razonable de otros activos sustancialmente iguales
• Descuento de flujos de efectivo futuros estimados
• Modelos para valorar opciones